8.2 债务股本比

矿业公司的债务股本比任何时候都不得超过 [ __∕__ ]。

于本款范畴内：

（a）“债务”系指在合并基础上，矿业公司所有未清偿的，基于其或其附属机构发生的借款或筹款（包括承兑汇票或出租方式筹款）而产生的，支付或偿付义务（无论现时义务或将来义务，实际义务或或有义务，包括因矿场自身运作而导致的复垦义务）。

（b）“股本”系指实缴的矿业公司普通股（包括任何股份溢价帐户）加上（或减去）矿业公司留存收益（或累积亏损）。

示例一

本协议存续期间的任意时点，矿业公司的项目债务绝不能超过已投资的项目全部资本的70%。

“项目债务”系指矿业公司的负债，但不包括（ⅰ）运营负债；（ⅱ）矿业公司按本协议第9.2（b）条向东道国提上一个预付部分。

示例二

债务股本比

贷款资本与实缴的权益资本比在任何时候均不得高于 [9:1]。所有贷款资本均应由母公司代表矿业公司获得，上述贷款的条款和条件应经中央银行批准（该批准不得不合理的予以拒绝）且符合驻在[东道国]公司外汇借贷相关适用法律的规定。贷款资本的定义必须在可行性研究报告中明确，并在经批准的融资方案中予以阐明。

示例三

充足资本

（a）特许权人或运营公司，在合并基础上，须在任意时刻保持负债与净值比等于或低于3:1，在第一阶段能力测试和第二阶段能力测试分别获得满意之上一个，特许权人不得进行限制性支付。

（b）在第一阶段能力测试和第二阶段能力测试分别满意之后，除非特许权人或运营公司基于合并基础上的负债与净值比不超过3:1，特许权人不得进行限制性支付。在本条（第20.5条）范畴内，任意资产的限制性支付额为以下两者中较高者（以支付日作为确定基准日）：（x）由特许权人或运营公司董事会善意确定的该资产公允市场价值和(y)特许权人及运营公司账面上的净帐面价值。